DIP a ETF: Jak investovat do ETF přes dlouhodobý investiční produkt

Daňová úleva 7 200 Kč ročně jen za to, že investujete do ETF? Přesně to nabízí DIP — dlouhodobý investiční produkt, který v Česku funguje od roku 2024. Jako aktivní investor jsem na podobný nástroj čekal roky. Stát konečně pochopil, že staré penzijní fondy s vysokými poplatky a nízkými výnosy nebudou k zajištění důstojného stáří stačit. Místo toho nám dal svobodu. Můžeme si sami vybrat, do čeho vložíme své úspory, a přitom čerpat štědré daňové výhody. Pokud hledáte způsob, jak efektivně budovat majetek na stáří, a zároveň chcete maximalizovat daňové vratky, jste na správném místě. Osobně považuji zavedení tohoto produktu za největší revoluci v osobních financích za poslední dekádu. V následujících odstavcích vám krok za krokem ukážu, jak si tento produkt založit, jaké fondy vybrat a na co si dát pozor.

Dlouhé roky jsme byli odkázáni na doplňkové penzijní spoření, které sice nabízelo státní příspěvky, ale omezovalo nás ve výběru investičních strategií. Zavedení nového režimu mění pravidla hry. Nyní máte plnou kontrolu nad svým portfoliem. Můžete nakupovat akcie největších světových firem, dluhopisy nebo právě nízkonákladové burzovně obchodované fondy, které historicky přinášejí nejlepší poměr rizika a výnosu. Pojďme detailně rozebrat, jak z této novinky vytěžit maximum a zajistit si finanční nezávislost.

Shrnutí pro ty, co nemají čas číst celý článek

• Daňová úspora: Díky DIP si můžete z daňového základu odečíst až 48 000 Kč ročně, což znamená čistou úsporu na daních ve výši 7 200 Kč (nebo 11 040 Kč pro lidi s vyšší sazbou daně).
• Příspěvky zaměstnavatele: Váš zaměstnavatel vám může na tento účet přispívat až 50 000 Kč ročně, a to zcela bez odvodů na sociální a zdravotní pojištění.
• Pravidlo 120/60: Abyste nepřišli o daňové výhody, musíte investovat minimálně 120 měsíců (10 let) a prostředky vybrat nejdříve v 60 letech věku.
• Investiční svoboda: Na rozdíl od klasického penzijního spoření si můžete sami zvolit, do čeho budete investovat. Nejlepší volbou jsou nízkonákladová ETF, která historicky porážejí většinu aktivně spravovaných fondů.
• Nulové poplatky u správného brokera: Pokud si vyberete moderní platformu, neplatíte žádné poplatky za nákup ani za vedení účtu, což vám v dlouhodobém horizontu ušetří obrovské sumy.

Co je DIP?

Zákonodárci na konci roku 2023 schválili novelu, která od 1. ledna 2024 zavedla dlouhodobý investiční produkt (DIP) do české legislativy. Nejde o žádný konkrétní fond nebo účet u jedné konkrétní banky. Jde o daňový režim. Můžete si ho představit jako speciální nálepku, kterou váš broker nebo banka nalepí na váš investiční účet. Tato nálepka říká státu: „Tyto peníze si odkládám na stáří, a proto chci využít daňové zvýhodnění.“

Aby tento systém fungoval a nebyl zneužíván, stát stanovil velmi přísná pravidla, která musíte dodržet. Tím nejdůležitějším je takzvané pravidlo 120/60. Znamená to, že vaše investice musí trvat minimálně 120 kalendářních měsíců (tedy 10 let) a zároveň nesmíte peníze vybrat dříve, než dosáhnete věku 60 let. Pokud tyto dvě podmínky splníte, všechny daňové úlevy, které jste za ty roky načerpali, vám zůstanou. Pokud byste se však rozhodli peníze vybrat dříve, čeká vás nepříjemná povinnost – budete muset zpětně doplatit daně za posledních 10 let a vrátit případné úlevy, které jste získali.

Tento nástroj je navržen tak, aby motivoval občany k vytváření vlastních rezerv. Státní průběžný důchodový systém je pod obrovským demografickým tlakem. Populace stárne, rodí se méně dětí a poměr mezi pracujícími a seniory se neustále zhoršuje. Spoléhat se pouze na státní důchod je v dnešní realitě obrovský hazard s vlastní budoucností. Právě proto stát přišel s tímto produktem, který dává lidem do rukou silný nástroj k budování vlastního bohatství. Na rozdíl od starých produktů zde máte naprostou volnost. Můžete si sestavit vlastní investiční portfolio přesně podle svých představ.

Daňové výhody DIP

Hlavním lákadlem celého systému jsou bezpochyby daňové úlevy. Zákon umožňuje odečíst si od základu daně z příjmů fyzických osob až 48 000 Kč ročně. Pokud tuto částku plně využijete, znamená to, že každý měsíc musíte na svůj účet poslat 4 000 Kč. Při standardní sazbě daně z příjmů, která činí 15 %, vám stát na jaře následujícího roku vrátí přesně 7 200 Kč. Pokud patříte mezi lidi s nadstandardními příjmy a spadáte do sazby 23 %, vaše úspora bude činit dokonce 11 040 Kč ročně. To je garantovaný výnos, který získáte okamžitě, bez ohledu na to, jak se budou vyvíjet trhy.

Další obrovskou výhodou jsou příspěvky zaměstnavatele. Váš zaměstnavatel vám může přispět až 50 000 Kč ročně. Tento příspěvek je pro zaměstnavatele daňově uznatelným nákladem a navíc z něj neodvádí sociální ani zdravotní pojištění. Pro vás jako zaměstnance to znamená, že tuto částku dostanete v plné výši na svůj investiční účet, aniž byste z ní platili daň z příjmů. Je to mnohem efektivnější způsob odměňování než klasické zvýšení hrubé mzdy, ze které by si stát ukrojil značnou část na odvodech.

Kromě odpočtů ze základu daně nesmíme zapomenout na takzvaný časový test. V České republice platí, že pokud držíte cenné papíry déle než 3 roky, nebo pokud vaše příjmy z jejich prodeje v daném roce nepřesáhnou 100 000 Kč, jste osvobozeni od daně z kapitálových výnosů. Vzhledem k tomu, že DIP ze své podstaty vyžaduje držení investic po dobu minimálně 10 let a do věku 60 let, časový test splníte naprosto bez problémů. Všechny zisky, které vaše portfolio vygeneruje, vám tak zůstanou do poslední koruny. Nezaplatíte státu ani haléř z vašeho zhodnocení.

Uplatnění odpočtu je velmi jednoduché. Po skončení kalendářního roku vám váš poskytovatel vygeneruje potvrzení o vkladech. Pokud jste zaměstnanec, jednoduše toto potvrzení předáte své mzdové účetní v rámci ročního zúčtování daně. Pokud jste OSVČ nebo si podáváte daňové přiznání sami, vyplníte příslušnou částku do kolonky pro nezdanitelné části základu daně. Celý proces zabere jen pár minut a přinese vám tisíce korun zpět do rodinného rozpočtu.

Jak investovat do ETF přes DIP

Založení a správa tohoto produktu není žádná věda. Běžný investor, který se nechce denně stresovat sledováním grafů, by měl zvolit strategii pasivního investování. Právě k tomu slouží burzovně obchodované fondy. Pokud nevíte, co je ETF, jde o koš cenných papírů, který automaticky kopíruje vývoj celého trhu, například amerického indexu S&P 500. Zde je postup, jak investovat do ETF krok za krokem.

Prvním krokem je výběr správného poskytovatele. Na trhu je dnes mnoho bank a brokerů, kteří tento režim nabízejí. Rozhodující metrikou při výběru by měly být poplatky. Uvědomte si, že investujete na desítky let. I zdánlivě malý poplatek ve výši 1 % ročně z objemu majetku vás může na konci horizontu připravit o statisíce korun. Proto vždy hledejte poskytovatele s nulovými nebo naprosto minimálními poplatky za správu a nákup.

Druhým krokem je samotné založení účtu. Většina moderních platforem umožňuje registraci online během několika minut. Budete potřebovat pouze občanský průkaz, druhý doklad totožnosti a bankovní účet vedený na vaše jméno. Během registrace nezapomeňte výslovně zaškrtnout, že chcete účet vést v režimu DIP. Pokud byste to neudělali, otevře se vám pouze standardní investiční účet bez daňových výhod.

Třetím krokem je nastavení trvalého příkazu. Nejlepší strategií je pravidelné investování. Nemusíte časovat trh ani řešit, zda jsou akcie zrovna nahoře nebo dole. Jednoduše si nastavte trvalý příkaz ve své bance na den po výplatě a posílejte peníze k brokerovi. Některé platformy dokonce nabízejí automatické investiční plány, které za vás doručené peníze rovnou zainvestují do předem vybraných fondů. Vaší jedinou starostí tak bude nechat systém pracovat a nezasahovat do něj.

DIP u XTB, Portu a Fondee

Na českém trhu se vyprofilovalo několik hlavních hráčů, kteří nabízejí tento produkt za velmi výhodných podmínek. Osobně sleduji tři nejvýraznější platformy, které se liší svým přístupem k investorovi. Každá z nich má své specifické výhody a hodí se pro jiný typ uživatele.

Největší pozornost poutá XTB. Tento globální broker způsobil na českém trhu malou revoluci. Nabízí totiž vedení účtu i nákupy ETF zcela bez poplatků, pokud váš měsíční objem obchodů nepřesáhne 100 000 EUR, což drtivá většina běžných investorů nikdy nepřekročí. U XTB si navíc můžete nastavit takzvané Investiční plány. V aplikaci si naklikáte procentuální rozložení vašeho portfolia mezi různé fondy a systém bude vaše měsíční vklady automaticky rozdělovat. Podpora frakčních akcií znamená, že i když máte k dispozici jen pár stokorun, můžete si koupit zlomek drahého fondu. Pro investory, kteří chtějí maximalizovat své výnosy a neplatit nic navíc, je toto aktuálně nejlepší volba.

Druhou oblíbenou variantou je Portu. Jedná se o českou robo-advisory platformu, která cílí na naprosté začátečníky. Na začátku vyplníte investiční dotazník a algoritmus vám sám navrhne ideální portfolio na míru vašemu riziku. Portu za vás řeší vše – nákupy, měnové zajištění i rebalancování portfolia. Za tento komfort si však účtuje poplatek. Pro režim dlouhodobého investičního produktu nabízí Portu zvýhodněný poplatek ve výši 0,5 % ročně z objemu spravovaného majetku. I když je to mnohem méně než u tradičních bankovních fondů, na horizontu 30 let vás tento poplatek bude stát nezanedbatelnou část zisku.

Třetím hráčem je Fondee, další český projekt, který funguje na velmi podobném principu jako Portu. Fondee se pyšní velmi intuitivní aplikací a silným zaměřením na takzvané ESG fondy, tedy investice do společensky odpovědných firem. Poplatková struktura pro tento daňový režim je u Fondee rovněž zastropována na 0,5 % ročně. Pokud hledáte maximální jednoduchost a nechcete se o nic starat, robo-advisory platformy jsou dobrou volbou, ale musíte akceptovat, že část vašeho majetku spolkne poplatek za správu.

Jaké ETF fondy vybrat

Výběr konkrétních fondů je pro úspěch vaší strategie naprosto určující. Mnoho nováčků dělá chybu, že se snaží hledat specifické sektorové fondy – například fondy zaměřené na umělou inteligenci, zelenou energii nebo biotechnologie. Zkušenosti však ukazují, že nejlepší výsledky přináší široká diverzifikace. Pokud hledáte nejlepší ETF fondy, měli byste se zaměřit na široké globální indexy.

Naprostou klasikou je index S&P 500. Tento index obsahuje 500 největších amerických společností, jako jsou Apple, Microsoft, Amazon nebo Nvidia. Americká ekonomika je motorem globálního růstu a tento index historicky doručuje průměrné zhodnocení kolem 10 % ročně. Investicí do fondu kopírujícího S&P 500 získáváte obrovskou sílu amerického trhu. Nevýhodou je však geografická koncentrace – vaše peníze jsou vázány pouze na USA.

Pokud chcete riziko rozložit více, nabízí se index MSCI World. Nenechte se zmást názvem, tento index nepokrývá celý svět, ale pouze rozvinuté trhy. Obsahuje zhruba 1 500 společností z 23 vyspělých zemí, včetně USA, Japonska, Velké Británie a států Evropské unie. Amerika sice v tomto indexu stále tvoří zhruba 70% podíl, ale zbylých 30 % vám dává expozici vůči dalším silným ekonomikám.

Pro investory, kteří chtějí vlastnit skutečně celý svět, je zde fond s tickerem VWCE (Vanguard FTSE All-World). Tento gigantický fond obsahuje přes 3 600 společností z celého světa, a to včetně rozvíjejících se trhů (Emerging Markets), jako jsou Čína, Indie, Brazílie nebo Tchaj-wan. Koupí jednoho jediného kusu tohoto fondu získáte podíl na globální ekonomice. Je to ultimátní nástroj pro pasivní investory, kteří chtějí svůj účet nastavit a na dalších 30 let na něj zapomenout.

DIP vs. penzijní spoření

Mnoho lidí se mě ptá, zda mají zrušit své staré doplňkové penzijní spoření (DPS) a přejít výhradně na nový režim. Odpověď není černobílá, ale pro drtivou většinu dlouhodobých investorů vychází novinka mnohem lépe. Pojďme si oba systémy porovnat v řeči čísel a faktů.

DPS láká především na státní příspěvky. Od července 2024 stát přispívá 20 % z vašeho vkladu, maximálně však 340 Kč měsíčně při vkladu 1 700 Kč. To zní skvěle, ale musíte se podívat na druhou stranu mince, kterou jsou poplatky. Penzijní společnosti si u dynamických fondů účtují poplatek 1 % ročně z celkového spravovaného majetku a navíc 15 % ze zisku. Tyto poplatky působí jako brzda vašeho portfolia. V prvních letech si jich nevšimnete, ale jakmile váš majetek naroste do milionových částek, 1 % z majetku znamená, že penzijní společnosti platíte desítky tisíc korun ročně jen za to, že vaše peníze drží.

Naproti tomu DIP u moderního brokera může být zcela bez poplatků za správu. Veškerý výnos, který trh vygeneruje, zůstává vám. Ukažme si to na příkladu. Představte si, že investujete 4 000 Kč měsíčně po dobu 30 let do amerického indexu, který průměrně roste o 8 % ročně. Přes bezpoplatkového brokera budete mít na konci zhruba 5,9 milionu korun. Pokud byste stejnou částku investovali přes fond s poplatkem 1 % ročně a 15 % ze zisku, vaše výsledná částka bude o více než milion korun nižší. Žádný státní příspěvek nedokáže vykompenzovat takto masivní ztrátu na poplatcích.

Dalším rozdílem je transparentnost. Zatímco u penzijních společností často nevíte, jaké konkrétní akcie nakupují a jaké jsou jejich interní náklady, u vlastního portfolia máte naprostou kontrolu. Vidíte každý cent, každý pohyb a každou přijatou dividendu. Penzijní spoření má smysl snad jen pro konzervativní investory těsně před důchodem, kteří chtějí čerpat státní příspěvky a využít garantované fondy, nebo v případě, že váš zaměstnavatel podmiňuje svůj příspěvek právě zasíláním na staré DPS.

Pro koho je DIP vhodný?

Odpověď je jednoduchá: pro každého, kdo platí daň z příjmů a má před sebou alespoň 10 let do dosažení věku 60 let. Tento nástroj je extrémně výhodný pro zaměstnance, kteří mohou kombinovat vlastní daňové odpočty s příspěvky od zaměstnavatele. Pokud vám zaměstnavatel nabízí peníze navíc jako benefit, je vaší povinností tento benefit využít. Jsou to peníze zdarma, které na trhu díky složenému úročení znásobí svou hodnotu.

Pro osoby samostatně výdělečně činné (OSVČ) je to rovněž skvělá zpráva. Živnostníci často odvádějí minimální zálohy na sociální pojištění, což v budoucnu povede k velmi nízkým státním důchodům. Budování vlastního kapitálu je pro ně naprostou nutností. Možnost snížit si základ daně o 48 000 Kč ročně je pro OSVČ vítaným bonusem, který pomůže optimalizovat daňové přiznání.

Obzvláště velký smysl má tento produkt pro mladé lidi ve věku 20 až 30 let. Možná si říkáte, že v tomto věku je důchod příliš daleko a peníze potřebujete na hypotéku nebo rodinu. To je pravda, ale právě čas je na trzích tou nejcennější komoditou. Fenomén zvaný složené úročení funguje tak, že úroky se nabalují na úroky, a křivka růstu majetku se v čase stává exponenciální. Pokud začnete investovat ve 25 letech byť jen 2 000 Kč měsíčně, do 60 let můžete vybudovat portfolio v hodnotě několika milionů korun, a to s naprosto minimálním úsilím.

Naopak, pokud je vám 58 let, tento režim pro vás ztrácí velkou část své atraktivity. Budete muset čekat celých 10 let (tedy do věku 68 let), než si budete moci peníze vybrat bez sankcí. V takovém případě může být lepší investovat na klasickém účtu bez daňových úlev, kde máte k penězům neustálý přístup, a spoléhat se pouze na tříletý časový test pro osvobození od daně z výnosů.

Závěr

DIP je bezpochyby jedním z nejzajímavějších investičních nástrojů, které v Česku za poslední roky vznikly. Kombinace daňového zvýhodnění (odpočet až 48 000 Kč ročně) s možností investovat do široce diverzifikovaných ETF fondů je něco, co by měl zvážit každý, kdo myslí na budoucnost. Sám jsem si DIP založil u XTB a měsíčně do něj posílám pravidelnou částku. Jestli máte investiční horizont 10 a více let, DIP je nástroj, kterému se vyplatí věnovat pozornost.

Zdroje

Ministerstvo financí ČR (2024) Zákon o dlouhodobém investičním produktu. Dostupné z: https://www.mfcr.cz/

Česká národní banka (2026) Informace pro investory — kolektivní investování. Dostupné z: https://www.cnb.cz/

Finanční správa ČR (2026) Daňové zvýhodnění DIP — přehled pravidel. Dostupné z: https://www.financnisprava.cz/